InvestopiNews en Wall Street (9–13 de noviembre): CPI define diciembre, CoreWeave/Cisco prueban el AI trade y GTA VI entra en su semana decisiva
Wall Street entra en una semana mucho más importante de lo que parece. La temporada fuerte de resultados está llegando a su final, pero ahora regresan dos preguntas que pueden mover nuevamente todo el mercado: ¿la inflación está bajando lo suficiente para que la Fed pueda esperar en diciembre? y ¿el boom de infraestructura de IA está generando suficiente retorno para justificar todo el dinero que se está invirtiendo?
La primera respuesta empieza a llegar el martes con el CPI de octubre y termina el viernes con el PPI. La segunda llegará con resultados de CoreWeave, Cisco y Applied Materials, tres compañías ubicadas en puntos distintos de la cadena de IA: cloud/GPU infrastructure, networking y fabricación de semiconductores.
Además, esta semana tiene una historia especialmente interesante: Take-Two reporta hoy lunes, apenas diez días antes del lanzamiento de Grand Theft Auto VI el 19 de noviembre. Después de meses de expectativas, el mercado empieza a pasar de valorar la promesa a exigir números.
El contexto macro también cambió. La Fed mantuvo las tasas en 3,75%–4,00% el 28 de octubre, pero dos miembros del FOMC votaron por subir 25 puntos básicos. Al mismo tiempo, el reporte laboral de octubre sorprendió con 165.000 nuevos empleos y desempleo estable en 4,1%. Eso significa que la Fed todavía tiene margen para priorizar inflación si el CPI vuelve a salir caliente.
📈 Principales eventos del Calendario Económico (9–13 de noviembre)
Horarios ET (Nueva York). La semana gira alrededor del CPI del martes y el PPI del viernes, con vivienda y varios discursos de la Fed en el medio.
Lunes, 9 de noviembre — TTWO + Rocket Lab + inventarios
- 8:40 AM — Michelle Bowman, vicepresidenta de Supervisión de la Fed, participa en una discusión sobre banca comunitaria.
- 10:00 AM — Monthly Wholesale Trade de septiembre: ventas e inventarios mayoristas.
- Antes de apertura: KKR, Constellation Energy, NRG Energy y Barrick Mining.
- Después del cierre: Take-Two Interactive (TTWO), Rocket Lab (RKLB), The Trade Desk (TTD), Occidental Petroleum (OXY), Hims & Hers y AST SpaceMobile.
Martes, 10 de noviembre — El día del CPI
- 4:00 AM — Christopher Waller, gobernador de la Fed, habla sobre perspectivas económicas.
- 8:30 AM — Consumer Price Index (CPI) de octubre.
- 8:30 AM — Core CPI.
- 8:30 AM — Real Earnings de octubre.
- 3:30 PM y 6:30 PM — Michelle Bowman habla nuevamente sobre perspectivas económicas.
- Antes de apertura: Sea Limited (SE), On Holding (ONON) y TransDigm (TDG).
- Después del cierre: CoreWeave (CRWV) y Rigetti Computing.
Miércoles, 11 de noviembre — Veterans Day
- Veterans Day: feriado federal en EE. UU.
- La NYSE permanece abierta y las acciones operan normalmente.
- Los mercados de Treasuries y varias operaciones bancarias/federales tienen actividad limitada por el feriado.
- No hay grandes publicaciones macro del BLS programadas.
- Jornada más liviana en earnings, con algunos reportes como Corteva.
Jueves, 12 de noviembre — Housing + Cisco + Applied Materials
- 8:30 AM — Initial Jobless Claims.
- 10:00 AM — Existing Home Sales de octubre.
- 10:00 AM — Business Formation Statistics de octubre.
- 10:00 AM — Michael Barr, gobernador de la Fed, habla sobre inteligencia artificial y desigualdad.
- Después del cierre: Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT) y Nu Holdings (NU).
Viernes, 13 de noviembre — PPI cierra la semana
- 8:30 AM — Producer Price Index (PPI) de octubre.
- 8:30 AM — Core PPI.
- 10:50 AM — Michelle Bowman participa en una discusión sobre regulación bancaria.
- 7:00 PM — Philip Jefferson, vicepresidente de la Fed, habla sobre productividad y actividad macroeconómica.
- El mercado termina la semana con una lectura bastante completa de inflación al consumidor + inflación al productor.
Fuentes (calendario):
- U.S. Bureau of Labor Statistics — November 2026 Release Schedule
- Federal Reserve — November 2026 Calendar
- U.S. Census Bureau — Economic Indicators Calendar
- National Association of Realtors — 2026 Statistical Release Schedule
- NYSE — 2026 Trading Calendar
🚀 Reportes de ganancias de la semana
La temporada fuerte ya está llegando al final, pero los nombres de esta semana son muy útiles porque permiten mirar IA, semiconductores, videojuegos, publicidad digital, espacio y fintech.
- Lunes 9: Take-Two Interactive (TTWO), Rocket Lab (RKLB), The Trade Desk (TTD), Occidental Petroleum (OXY), KKR, Constellation Energy (CEG), NRG Energy (NRG), Hims & Hers (HIMS), AST SpaceMobile (ASTS).
- Martes 10: CoreWeave (CRWV), Sea Limited (SE), On Holding (ONON), TransDigm (TDG), Rigetti Computing (RGTI).
- Miércoles 11: jornada más liviana por Veterans Day.
- Jueves 12: Cisco (CSCO), Applied Materials (AMAT), Nu Holdings (NU) y varios nombres tecnológicos de menor capitalización.
- Viernes 13: jornada liviana en EE. UU.; el foco principal queda en PPI y la reacción post-Cisco/AMAT/CoreWeave.
Lectura rápida: CoreWeave mide cuánto cuesta financiar la capacidad de cómputo de IA; Cisco mide networking; Applied Materials mide la inversión de las fábricas de chips; TTWO mide expectativas alrededor de GTA VI; Trade Desk mide publicidad digital; Rocket Lab mide espacio/defensa; Nu ayuda a leer crecimiento financiero en Latinoamérica.
Fuentes (earnings):
- Take-Two Interactive Investor Relations
- Rocket Lab Investor Relations
- CoreWeave Investor Relations
- Cisco Investor Relations
- Applied Materials Investor Relations
- The Trade Desk Investor Relations
🧠 Noticias clave de la semana
1) 🔥 CPI + PPI: la inflación vuelve a decidir si la Fed necesita subir en diciembre
Qué pasa. El CPI de octubre sale el martes y el PPI el viernes. El último dato disponible dejó una inflación general de 3,7% anual en septiembre, con un aumento mensual extraordinariamente alto de 0,6%. El core CPI estaba en 2,6% anual.
Para octubre, los economistas esperan que la inflación general pueda acercarse a 3,9% anual, aunque la caída reciente de la gasolina podría moderar el aumento mensual. Es decir: la inflación puede subir en comparación anual incluso mientras algunas presiones energéticas empiezan a aliviarse.
Por qué importa. La Fed dejó las tasas sin cambios en 3,75%–4,00% el 28 de octubre, pero la decisión no fue unánime. Lisa Cook y Beth Hammack votaron por subir 25 puntos básicos. Eso deja claro que dentro del FOMC existe un grupo que considera que la política todavía no es suficientemente restrictiva.
Además, el empleo no está obligando a la Fed a correr al rescate de la economía. Octubre produjo 165.000 nuevos empleos y la tasa de desempleo permaneció en 4,1%.
La lectura Investopi. La combinación más peligrosa para acciones sería CPI caliente + PPI caliente + mercado laboral resistente. Eso reforzaría el argumento para otra subida. En cambio, si el CPI mensual se enfría claramente y el PPI confirma menor presión upstream, diciembre se vuelve mucho más discutible.
Qué vigilar. 1) CPI mensual, 2) core CPI, 3) shelter, 4) servicios, 5) gasolina, 6) PPI de servicios, 7) Treasury 2Y, 8) expectativas para diciembre.
Fuentes:
- U.S. Bureau of Labor Statistics — CPI September 2026 / October release calendar
- U.S. Bureau of Labor Statistics — Employment Situation October 2026
- Federal Reserve — FOMC Statement, October 28, 2026
- Associated Press — Business calendar, November 9–13, 2026
2) 🏗️ CoreWeave reporta el martes: el mercado va a medir la IA en megavatios, contratos y financiación
Qué pasa. CoreWeave reporta el martes después del cierre. Probablemente sea uno de los earnings más importantes de la semana para entender el lado financiero del boom de IA.
En Q2 la compañía tenía aproximadamente US$104.000 millones de revenue backlog. Y ese número ni siquiera incluía más de US$25.000 millones en nuevos compromisos de clientes firmados a comienzos del tercer trimestre.
La demanda parece extraordinaria. El desafío es financiarla.
Durante agosto CoreWeave cerró una nueva facilidad de préstamo por US$2.600 millones. En septiembre volvió al mercado y colocó US$3.700 millones en notas convertibles. Paralelamente, su capacidad contratada aumentó hasta aproximadamente 4,2 gigavatios.
Por qué importa. Esto resume el dilema del AI infrastructure trade. CoreWeave puede tener clientes dispuestos a comprar miles de millones de dólares de cómputo, pero antes de recibir esos ingresos necesita GPUs, energía, edificios, redes y financiación.
Cuando el costo de capital sube, la demanda puede seguir creciendo mientras el retorno para el accionista se vuelve más difícil.
La lectura Investopi. Yo no miraría solamente revenue growth. Miraría simultáneamente backlog + capex + deuda/financiación + pérdidas + capacidad eléctrica. Ahí se ve si el crecimiento está mejorando realmente la economía del negocio.
Qué vigilar. 1) revenue, 2) backlog, 3) nuevos compromisos, 4) capex, 5) interest expense, 6) adjusted net loss, 7) power contracted/active, 8) guidance 2027.
Fuentes:
- CoreWeave — Q2 2026 Financial Results
- CoreWeave — US$2.6 billion loan facility
- CoreWeave — US$3.7 billion convertible notes offering
- CoreWeave — Q3 2026 Earnings Date Announcement
3) 🌐 Cisco reporta el jueves: la IA ya está creando un “networking supercycle”
Qué pasa. Cisco reporta su primer trimestre fiscal 2027 el jueves después del cierre.
El trimestre anterior dejó una señal muy fuerte sobre infraestructura de IA. Cisco recibió US$4.000 millones en órdenes de infraestructura de IA de hyperscalers solamente durante Q4, llevando el total del año fiscal a US$9.300 millones.
Además, networking product orders crecieron 40% interanual y la compañía espera alrededor de US$7.500 millones de ingresos de infraestructura de IA durante FY2027.
Por qué importa. Durante los primeros años del AI trade casi toda la atención estuvo en GPUs. Pero conectar decenas de miles de aceleradores requiere switches, optics, ethernet, silicon, seguridad y software de networking.
Eso significa que una inversión de US$1 en GPU genera inversión adicional alrededor del chip. Cisco es una de las compañías que nos ayuda a medir si esa segunda capa continúa creciendo.
La lectura Investopi. Si las órdenes de IA siguen creciendo incluso después del sell-off reciente en tecnología, eso sería evidencia bastante fuerte de que el mercado financiero se enfrió más rápido que la demanda física.
Cisco había guiado ingresos de Q1 fiscal 2027 entre US$18.000 y US$18.200 millones y EPS non-GAAP entre US$1,32 y US$1,34.
Qué vigilar. 1) AI infrastructure orders, 2) networking orders, 3) hyperscalers, 4) gross margin, 5) Splunk/security, 6) guidance fiscal 2027.
Fuentes:
- Cisco Investor Relations — Q4 and FY2026 Results
- Cisco Investor Relations — Q1 FY2027 Earnings Announcement
4) 🧠 Applied Materials reporta el jueves: el boom de IA llega hasta las máquinas que fabrican los chips
Qué pasa. Applied Materials reporta su cuarto trimestre y año fiscal 2026 el jueves después del cierre.
Su trimestre anterior fue extraordinariamente fuerte: ingresos récord de US$9.120 millones, +25% interanual, margen bruto de 50,3% y EPS GAAP creciendo 43%.
La compañía explicó que la demanda está especialmente fuerte en DRAM, leading-edge foundry/logic y advanced packaging. No es coincidencia: son precisamente las tecnologías necesarias para fabricar GPUs, HBM y sistemas de IA más densos.
Por qué importa. Applied Materials está varios pasos antes de Nvidia en la cadena. Antes de que Nvidia pueda vender una GPU, TSMC, Samsung, Micron o SK Hynix tienen que construir capacidad de fabricación. Para hacerlo compran equipos de compañías como Applied.
Eso convierte a AMAT en una excelente forma de comprobar si el gasto en semiconductores sigue siendo estructural o si los fabricantes empiezan a ponerse más cautelosos.
La lectura Investopi. HBM y advanced packaging son particularmente importantes. El cuello de botella de IA ya no es únicamente fabricar transistores; también es apilar memoria, conectar chips y mover datos suficientemente rápido.
Qué vigilar. 1) Semiconductor Systems, 2) DRAM, 3) advanced packaging, 4) foundry/logic, 5) China, 6) capex de clientes, 7) guidance 2027.
Fuentes:
- Applied Materials — Q3 2026 Results
- Applied Materials — FY2026 Earnings Date Announcement
- Applied Materials — 2030 WFE / AI Growth Outlook
5) 🎮 Take-Two reporta hoy: GTA VI está a diez días y por fin la expectativa tiene fecha de vencimiento
Qué pasa. Take-Two reporta su segundo trimestre fiscal 2027 después del cierre de este lunes.
Pero este no es un earnings normal. Grand Theft Auto VI se lanza oficialmente el 19 de noviembre, apenas diez días después del reporte.
En Q1 Take-Two generó US$1.390 millones de Net Bookings, ligeramente por encima de su guía. La compañía mantuvo su perspectiva fiscal 2027 de US$8.000–8.200 millones de Net Bookings, alrededor de 20% de crecimiento en el punto medio.
También hay un dato que vale la pena entender: el 84% de los bookings de Q1 vino de recurrent consumer spending. Eso incluye monedas virtuales, contenido adicional y gasto recurrente dentro de sus franquicias.
Por qué importa. GTA VI puede generar una venta inicial gigantesca, pero el verdadero valor económico está en lo que ocurra después: GTA Online, recurrent spending, GTA+ y la capacidad de extender la vida útil del producto durante años.
La lectura Investopi. Para TTWO, este reporte importa menos por el trimestre que acaba de terminar y mucho más por cualquier actualización sobre la guía fiscal, lanzamiento de GTA VI, marketing, pre-orders y monetización futura.
Una parte importante de las expectativas ya está incorporada en el precio. Por eso un lanzamiento exitoso no garantiza automáticamente que la acción suba: la pregunta es qué tan exitoso tiene que ser para superar lo que Wall Street ya espera.
Qué vigilar. 1) Net Bookings, 2) FY2027 guidance, 3) GTA VI, 4) recurrent spending, 5) Zynga/mobile, 6) operating cash flow, 7) comentarios sobre FY2028.
Fuentes:
- Take-Two Interactive — Q2 FY2027 Earnings Date Announcement
- Take-Two Interactive — Q1 FY2027 Results
- Rockstar Games — Grand Theft Auto VI
6) 📊 Earnings season termina fuerte: 84% bate EPS, pero los beats siguen siendo pequeños
Qué pasó. Ya reportó aproximadamente el 88% del S&P 500. La temporada de resultados ha sido fuerte, pero nuevamente hay una diferencia importante entre cuántas compañías baten expectativas y cuánto las baten.
- 84% ha superado expectativas de EPS.
- 74% ha superado expectativas de ingresos.
- El beat agregado de ganancias es apenas 2,7%.
- El promedio de cinco años es aproximadamente 7,5%.
- El crecimiento blended de earnings de Q3 está en 31,4% interanual.
- Los ingresos están creciendo alrededor de 14,3%.
Por qué importa. Corporate America está creciendo mucho. De hecho, si se mantiene el crecimiento de 31,4%, sería el tercer trimestre consecutivo por encima de 25%.
Pero Wall Street está premiando menos un simple “beat”. Las expectativas eran tan elevadas que el mercado quiere sorpresas grandes, buena guía y cash flow.
Hay otro dato interesante. El forward P/E del S&P 500 cayó hasta aproximadamente 17,7 veces, por debajo de sus promedios de cinco y diez años, después de la reciente corrección del mercado.
La lectura Investopi. Esto cambia un poco la discusión de valoración. Después del sell-off, el índice ya no está caro en términos históricos simples de forward earnings. Pero eso solamente funciona si las estimaciones de ganancias se cumplen.
Qué vigilar. 1) revisiones de EPS 2027, 2) guidance, 3) márgenes, 4) reacción post-earnings, 5) forward P/E después de CPI.
Fuentes:
- FactSet — S&P 500 Earnings Season Update, November 6, 2026
7) 🛢️ El petróleo empieza la semana bajando: alivio para yields, pero demasiado tarde para cambiar el CPI del martes
Qué pasa. El petróleo arranca la semana cediendo después de haber superado los US$110 durante octubre. Las expectativas de nuevas conversaciones entre EE. UU. e Irán están reduciendo parte de la prima geopolítica y el Brent se mueve nuevamente por debajo de la zona de US$100.
Por qué importa. Menor petróleo ayuda a bajar expectativas de inflación, reduce presión sobre los yields y mejora el entorno para acciones de crecimiento y small caps.
Pero hay una distinción importante: el CPI de octubre que conoceremos el martes ya está calculado con precios de octubre. La caída del petróleo de noviembre no puede cambiar ese número. Lo que sí puede cambiar es la expectativa de inflación futura y, por tanto, cómo interpreta el mercado un CPI caliente.
La lectura Investopi. Si el CPI sale en 3,9% pero el petróleo sigue bajando, el mercado puede decir “la inflación fue mala, pero parte del problema energético ya se está corrigiendo”. Si el petróleo vuelve a subir después del dato, la lectura sería mucho más preocupante.
Qué vigilar. 1) Brent/WTI, 2) negociaciones EE. UU.–Irán, 3) gasolina, 4) Treasury 10Y, 5) expectativas de inflación, 6) small caps vs tecnología.
Fuentes:
- Associated Press — U.S. markets and oil, November 9, 2026
- U.S. Bureau of Labor Statistics — CPI release methodology and calendar
✅ Checklist Investopi (para navegar la semana)
- Lunes después del cierre: TTWO → último earnings antes del lanzamiento de GTA VI.
- Martes 8:30 AM: CPI → probablemente el dato macro más importante de la semana.
- Martes después del cierre: CoreWeave → backlog, capex, financiación y rentabilidad del AI cloud.
- Miércoles: NYSE abierta por Veterans Day, pero con menor actividad en bonos y calendario macro liviano.
- Jueves 8:30 AM: Claims → confirmar si el empleo sigue resistente después de +165.000 nóminas en octubre.
- Jueves 10:00 AM: Existing Home Sales → vivienda continúa siendo uno de los sectores más sensibles a tasas.
- Jueves después del cierre: Cisco + Applied Materials + Nu → networking, semiconductores y fintech.
- Viernes 8:30 AM: PPI → segunda parte del test inflacionario.
- Fed: escuchar especialmente a Waller y Bowman después de una reunión donde dos miembros ya querían subir tasas.
- AI trade: esta semana mirar menos “demanda de IA” y mucho más quién financia el capex y cuánto retorno genera.
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