Buen día
El mes de Santa nos recibe con un S&P 500 marcando nuevos altos históricos, impulsado por el resurgimiento del sector de la tecnología que se había tomado un respiro de su vertiginosa subida.
¿Qué podemos esperar para el cierre del año? Con un panorama despejado, es posible que veamos el famoso Santa Claus Rally, durante el cual el índice más importante de la Bolsa de Estados Unidos tiende a subir un promedio del 1.3%.
Les dejamos una reflexión para iniciar esta etapa del año:
“Cualquiera puede manejar un barco con el mar en calma.”
Es en los mercados bajistas o laterales donde se ponen a prueba nuestra mentalidad, técnicas y metodologías.
Por ahora, enjoy the ride 🌊 😎
🗓️ Principales eventos del Calendario Económico
Lunes, 2 de diciembre:
- Índice PMI Manufacturero de S&P Global (noviembre): Indicador de la actividad manufacturera.
- Índice ISM de Manufactura (noviembre): Evaluación de las condiciones del sector manufacturero.
Martes, 3 de diciembre:
- Informe JOLTS de Ofertas de Trabajo (octubre): Indica el número de vacantes laborales, útil para evaluar la demanda laboral. Se esperan 7.48 millones de empleos.
Miércoles, 4 de diciembre:
- Cambio en el Empleo No Agrícola de ADP (noviembre): Estimación del empleo privado, anticipa el informe oficial de empleo.
- Índice PMI de Servicios de S&P Global (noviembre): Mide la actividad en el sector servicios.
- Índice ISM de Servicios (noviembre): Evaluación de las condiciones del sector no manufacturero.
- Jerome Powell participa en el New York Times DealBook Summit en New York.
Jueves, 5 de diciembre:
- Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo: Número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez.
Viernes, 6 de diciembre:
- Informe de Empleo No Agrícola (noviembre): Datos sobre la creación de empleo en sectores no agrícolas, indicador clave de la salud económica.
- Tasa de Desempleo (noviembre): Porcentaje de la fuerza laboral desempleada y buscando empleo. Se espera un ligero aumento con respecto al mes anterior, hacia el 4.2%.
- Promedio de Ganancias por Hora (noviembre): Mide el cambio en los ingresos promedio por hora, indicador de presiones inflacionarias.
📈 Expectativas de crecimiento moderado para 2025
Analistas de Wall Street prevén un aumento del 9% en el S&P 500 para 2025, situándolo en 6.600 puntos. Este pronóstico asume que los múltiplos precio-beneficio se mantendrán en un rango de 23 a 24 veces.
Mizuho Securities USA considera realista este crecimiento, siempre que la inflación permanezca por debajo del 3%, permitiendo a la Reserva Federal reducir gradualmente las tasas de interés. Sin embargo, persisten cautelas debido a la reciente volatilidad del mercado y a posibles riesgos inflacionarios asociados a las políticas del presidente electo Trump.
📈 Super Micro Computer (SMCI) sube un 20%
Super Micro Computer (SMCI) anunció la búsqueda de un nuevo director financiero tras una revisión independiente de sus prácticas contables, la cual no encontró evidencia de fraude ni mala conducta por parte de la dirección, aumentando sus acciones un 20%.
El comité especial, formado en respuesta a preocupaciones expresadas por Ernst & Young (EY) sobre gobernanza y transparencia, concluyó que dichas preocupaciones carecían de fundamentos sólidos, aunque señaló lapsos en la gestión del CFO relacionados con comunicación insuficiente. La empresa aseguró que no espera reestados financieros y planea fortalecer su estructura de cumplimiento y gobernanza con nuevas designaciones.
🚗 Tesla impulsa su cotización con avances en conducción autónoma
Las acciones de Tesla subieron un 1,7%, alcanzando los $350,98, impulsadas por el optimismo en su tecnología de conducción autónoma. El analista Stephen Gengaro de Stifel elevó el precio objetivo de Tesla a $411, destacando el potencial de la compañía en capacidades de conducción autónoma total basadas en IA y el próximo servicio de robotaxis previsto para finales de 2025.
Además, Tesla lanzó la versión 13 de su software Full Self-Driving (FSD), que ofrece mejoras significativas en la red de conducción. El CEO Elon Musk ha afirmado que el FSD superará las habilidades de conducción humana a principios de 2025, respaldado por la tecnología de IA.
🏦 Citigroup avanza en la separación de Banamex
Citigroup completó la separación de Banamex de sus operaciones bancarias institucionales en México, preparándose para una oferta pública inicial (OPI) de su banco minorista.
Esta estrategia forma parte de la iniciativa de la CEO Jane Fraser para simplificar la estructura de la compañía y mejorar su desempeño. La OPI dependerá de aprobaciones regulatorias y condiciones del mercado, y Citi considera una doble cotización para Banamex en Ciudad de México y Nueva York.
Banamex atiende a casi 20 millones de clientes y opera 1.300 sucursales. Un intento previo de venta por $7.000 millones a Grupo México fracasó, lo que llevó a Citi a optar por la OPI. Citi mantiene una presencia significativa en México, atendiendo a clientes institucionales con aproximadamente 3.000 empleados.
📟 Intel se queda sin CEO
Intel anunció la salida de su CEO, Pat Gelsinger, tras casi cuatro años marcados por la pérdida de participación de mercado y un desplome del 52% en sus acciones este año.
Los CFO y CEO de productos, David Zinsner y MJ Holthaus, asumirán como co-CEOs interinos, mientras Frank Yeary dirigirá la búsqueda de un nuevo líder. Durante su gestión, Gelsinger impulsó ambiciosos proyectos de expansión y aseguró financiamiento gubernamental, como un reciente subsidio de $7.86 mil millones bajo la Ley CHIPS, pero no logró revertir los problemas financieros ni posicionar a Intel en el mercado de inteligencia artificial, dejándola en desventaja frente a rivales como Nvidia.
🛍️ Printemps adelanta su debut en Estados Unidos
La prestigiosa tienda departamental francesa Printemps abrirá su primera ubicación en Estados Unidos en marzo, en One Wall Street, según el desarrollador Harry Macklowe.
Inicialmente prevista para la primavera, esta apertura anticipada es significativa para el Distrito Financiero de Nueva York, que carece de opciones minoristas. Ubicada en Broadway, entre las calles Wall y Pine, la tienda de más de 5.000 metros cuadrados contará con dos pisos de ventas accesibles a través del histórico Red Room.
Este desarrollo también beneficia el proyecto de conversión de oficinas a condominios de Macklowe, aunque las ventas de apartamentos han sido lentas, con solo 113 de 566 unidades vendidas hasta la fecha.
💼 Crecimiento salarial limitado en el sector de capital privado
En 2024, la remuneración en el sector de capital privado ha experimentado un crecimiento modesto, afectada por una prolongada disminución en la actividad de acuerdos y una débil demanda de talento.
Se espera que la compensación total, incluidos los bonos, aumente solo en porcentajes de un solo dígito bajo, con pagos de intereses llevados en declive debido a ventas de activos desafiantes.
Los reclutadores señalan una perspectiva más optimista para 2025, aunque la contratación y los salarios permanecen estancados. Las grandes firmas probablemente verán aumentos salariales leves, mientras que las firmas más pequeñas enfrentan una compensación plana.
Una encuesta de GoBuySide informa un aumento del 2% en la remuneración total del capital privado desde 2023. A pesar de los altos niveles salariales, con una compensación media en 2024 que oscila entre $192.000 para analistas y $800.000 para socios gerentes, la insatisfacción es generalizada, con muchos profesionales considerando nuevos roles.
La satisfacción salarial es mayor en fondos más grandes y en ubicaciones clave como Nueva York y San Francisco. Las alzas de tasas de interés de la Reserva Federal desde 2022 han contribuido a condiciones de mercado desafiantes, afectando los bonos y las tendencias de contratación en la industria.
