Buenos días,
Hoy discutiremos qué es Deepseek y las implicaciones que está teniendo en el sector de la inteligencia artificial. Además, abordaremos brevemente el interesante movimiento de los bonos y la intensa competencia entre los fabricantes de medicamentos para la obesidad.
No olvidemos sin embargo que estamos recién empezando la temporada de presentación de resultados y que esta semana habrá decisión de tasas de interés:
📈 Principales eventos del Calendario Económico:
Lunes, 27 de enero:
- Ventas de viviendas nuevas (diciembre): El Departamento de Comercio publicará los datos de ventas de viviendas nuevas, un indicador clave del mercado inmobiliario.
Martes, 28 de enero:
- Pedidos de bienes duraderos (diciembre): Se informará sobre los pedidos de bienes duraderos, reflejando la demanda de productos manufacturados a largo plazo.
Miércoles, 29 de enero:
- Decisión de la Reserva Federal sobre la tasa de interés: La Reserva Federal anunciará su decisión sobre la tasa de interés, seguida de una conferencia de prensa del presidente Jerome Powell.
Jueves, 30 de enero:
- Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre: La Oficina de Análisis Económico divulgará la estimación anticipada del PIB del cuarto trimestre de 2024, proporcionando una visión del crecimiento económico reciente.
Viernes, 31 de enero:
- Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) (diciembre): Se publicará el índice PCE, la medida de inflación preferida por la Reserva Federal.
- Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (enero): Este informe ofrece una evaluación de la confianza de los consumidores en la economía.
🏦 Reportes de ganancias
Fuente: Earnings Whispers
🧠 DeepSeek: La startup china que sacude el mundo de la IA
DeepSeek, una joven startup china, está revolucionando la inteligencia artificial al ofrecer modelos comparables en rendimiento a los mejores chatbots del mundo, pero con una fracción del costo. Fundada en 2023 por Liang Wenfeng, DeepSeek ha ganado notoriedad con su modelo R1, que destaca por razonar antes de responder y es considerado un rival de OpenAI, con eficiencia y accesibilidad que desafían las inversiones masivas en hardware de empresas estadounidenses como Nvidia.
Su popularidad se disparó con 1.6 millones de descargas en enero, liderando tiendas de apps en EE.UU., Canadá, Reino Unido y China. Sin embargo, su éxito también evidencia que las restricciones estadounidenses a la exportación de chips avanzados no han frenado por completo los avances tecnológicos en China, intensificando la competencia global en IA.
📉 Nvidia y acciones de chips caen tras el avance de DeepSeek y dudas sobre el gasto en IA
Las acciones de Nvidia se desplomaron un 17% liderando una venta masiva en el sector de semiconductores, luego de que DeepSeek, una startup china, revelara un modelo de IA altamente eficiente que plantea dudas sobre la necesidad de chips de alto costo. El modelo de DeepSeek, entrenado con solo $5.6 millones en comparación con los $100 millones requeridos para el GPT de OpenAI, generó preocupación en los mercados sobre una posible disminución en la demanda de hardware avanzado como los GPUs de Nvidia.
Las acciones de Broadcom, Micron y AMD también registraron fuertes caídas de 14%, 11% y 6%, respectivamente. Analistas como Srini Pajjuri de Raymond James advierten que, aunque el avance de DeepSeek podría reducir costos, también podría acelerar la competencia entre empresas estadounidenses con acceso a GPUs avanzados.
Simultáneamente, EE.UU. endureció restricciones a la exportación de chips a China, mientras el presidente Trump anunció el proyecto Stargate AI, con una inversión inicial de $100 mil millones en infraestructura de IA y un compromiso de $400 mil millones más en los próximos años. Este desarrollo subraya la intensificación de la carrera global por el dominio en inteligencia artificial.
📉 Rendimientos de bonos estadounidenses caen mientras la venta masiva en tecnología impulsa activos refugio
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron el lunes debido a un movimiento hacia activos seguros tras el desplome en acciones tecnológicas. El rendimiento de los bonos a 10 años bajó 12.5 puntos básicos, hasta el 4.50%, mientras que los rendimientos a 2 años cayeron 10 puntos básicos, al nivel más bajo en más de un mes.
El impacto se extendió globalmente, con ganancias en bonos europeos y monedas refugio como el yen y el franco suizo. Al mismo tiempo, los mercados ahora valoran dos recortes de tasas de interés de la Fed en 2025, aunque se espera que esta semana mantenga las tasas sin cambios ante la incertidumbre inflacionaria y las políticas económicas de la administración Trump.
Con referencias a la burbuja DotCom de los años 2000, expertos advierten que el shock externo podría prolongar la aversión al riesgo y generar ajustes en los diferenciales de tasas entre EE.UU. y otros países, lo que presionaría al dólar. Este entorno de incertidumbre, combinado con datos clave como el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) de esta semana, será crucial para definir el futuro de la política monetaria y el crecimiento económico global.
📊 Los dos desafíos económicos clave que Trump debe gestionar
Donald Trump regresó a la presidencia prometiendo abordar las desigualdades económicas que han dejado a muchos estadounidenses fuera de los beneficios de la prosperidad. Durante su primera semana, firmó órdenes ejecutivas para aliviar precios, reducir regulaciones y aumentar la oferta de vivienda, buscando apoyar a los sectores más vulnerables de la economía.
Sin embargo, el mayor desafío radica en gestionar la llamada economía en forma de “K”, según Mohamed El-Erian, asesor de Allianz, donde los ricos prosperan mientras los sectores de menores ingresos luchan por avanzar. Además, Trump debe enfrentar una segunda disparidad: la divergencia económica global, con EE.UU. creciendo mientras China y Europa enfrentan dificultades.
Aunque Trump ha señalado su intención de reducir tasas de interés y presionar a OPEP para bajar los precios del petróleo, las tensiones comerciales y los posibles aranceles plantean interrogantes sobre si estas estrategias generarán un crecimiento sostenible o agravarán las divisiones internas y globales. La clave será si las tácticas comerciales de Trump se traducen en acuerdos que beneficien a todos o en conflictos que limiten el crecimiento económico general.
📈 Novo Nordisk impulsa su liderazgo con un prometedor medicamento contra la obesidad
Novo Nordisk, fabricante de los populares Wegovy y Ozempic, vio un aumento del 7% en sus acciones el viernes tras anunciar resultados positivos de un nuevo medicamento en fase de prueba. Este tratamiento de última generación combina la acción de la hormona GLP-1 con amilina, una hormona que suprime el apetito, logrando una pérdida de peso promedio del 22% en 36 semanas, frente a un aumento del 2% en el grupo placebo.
Aunque Wegovy y Ozempic han sido considerados “medicamentos milagrosos” por su eficacia, la presión de competidores como Eli Lilly, con alternativas como Zepbound y Mounjaro, ha afectado la valoración de Novo en los últimos meses. Sin embargo, este avance promete restaurar la confianza en la cartera de productos de la compañía.
A pesar de estos logros, Novo enfrenta desafíos regulatorios, incluyendo posibles reducciones de precios de Medicare en 2027, lo que podría limitar el crecimiento de sus ventas. Los analistas destacan que, aunque el camino será competitivo, la compañía sigue posicionándose como un líder en el mercado global de tratamientos contra la obesidad.
💉 Eli Lilly lidera la revolución en tratamientos de obesidad: desde pastillas tipo Ozempic hasta la “inyección King Kong”
Eli Lilly, conocida por sus exitosos medicamentos Mounjaro y Zepbound, está innovando con nuevos tratamientos para el control del peso. Entre sus desarrollos destacan orforglipron, una prometedora pastilla diaria que podría igualar la eficacia de Ozempic sin agujas ni refrigeración, y retatrutide, una inyección apodada “King Kong” por su capacidad de reducir hasta un 24% del peso corporal en un año, similar a los resultados de una cirugía bariátrica.
A largo plazo, Eli Lilly sueña con una solución revolucionaria: una inyección anual de liberación lenta, administrada durante un chequeo médico, que eliminaría la necesidad de tratamientos recurrentes. Aunque esta visión aún está lejos de concretarse, podría transformar el manejo de la obesidad, beneficiando a más de mil millones de personas afectadas a nivel mundial. Lilly busca no solo eficacia, sino también comodidad y accesibilidad en esta nueva generación de medicamentos.
