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La volatilidad en los mercados continúa, y ahora todas las miradas están puestas en la decisión de tasas de interés de la Fed el próximo miércoles. Más allá del dato en sí, el enfoque estará en sus proyecciones sobre inflación, empleo y crecimiento económico para los próximos dos años. Seguiremos atentos a los datos.
Por ahora, el mercado ha mostrado una sólida recuperación desde los mínimos de la semana pasada, con un 90% de las empresas del S&P 500 al alza. Se ve una clara rotación de capital, con las 7 magníficas rezagadas.
A continuación, analizamos los movimientos de estas empresas y otras noticias clave del mercado.
📈 Principales eventos del Calendario Económico:
Martes, 18 de marzo:
- Permisos de Construcción (febrero): Mide el número de autorizaciones emitidas para la construcción de nuevos proyectos residenciales, ofreciendo una visión del futuro del mercado inmobiliario.
- Producción Industrial (febrero): Este dato muestra la actividad productiva de las fábricas, minas y servicios públicos, proporcionando información sobre la fortaleza del sector industrial.
Miércoles, 19 de marzo:
- Decisión de Política Monetaria de la Reserva Federal: La Fed anunciará su decisión sobre las tasas de interés y proporcionará perspectivas económicas, lo que puede influir en los mercados financieros.
Jueves, 20 de marzo:
- Decisión de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE): Aunque es un evento internacional, las decisiones del BoE pueden tener repercusiones en los mercados globales, incluyendo Wall Street.
Viernes, 21 de marzo:
- Vencimiento de opciones: vencen simultáneamente los contratos de futuros y opciones sobre índices y acciones, lo que puede generar una mayor volatilidad en los mercados financieros.
🏦 Reportes de ganancias
Fuente: Earnings Whispers
🛍️ Ventas minoristas decepcionan en febrero y alimentan temores de desaceleración
El gasto del consumidor en EE.UU. mostró señales de debilidad en febrero, con un aumento de solo 0.2%, por debajo del 0.6% esperado por los economistas. Además, las ventas de enero fueron revisadas a la baja, cayendo 1.2% en lugar del 0.9% previamente reportado, lo que refuerza la preocupación de que el crecimiento económico esté perdiendo impulso en 2025.
A pesar del dato débil, la métrica de ventas minoristas que se usa para calcular el PIB, conocida como grupo de control, mostró un incremento del 1%, lo que sugiere que el consumo sigue resistiendo, aunque de manera frágil. Sin embargo, economistas advierten que el panorama se mantiene incierto debido a las recientes revisiones a la baja en las proyecciones de crecimiento, impulsadas por la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump.
El mercado ha reflejado este nerviosismo, con el S&P 500 cayendo más de 8% desde su máximo histórico del 19 de febrero. Aunque los expertos creen que el consumo no se desplomará mientras el mercado laboral siga fuerte, la presión sobre la economía podría aumentar si las tensiones comerciales y la volatilidad continúan.
📉 Amazon en su punto más barato en 20 años: ¿oportunidad dorada para inversionistas?
La reciente corrección del mercado ha golpeado a muchas empresas, y Amazon no es la excepción. Con una caída del 20% desde su máximo histórico, el gigante del comercio electrónico se encuentra en uno de sus niveles de valuación más bajos en dos décadas, basado en su relación precio-ganancias (P/E ratio). Para los inversionistas a largo plazo, este puede ser el momento perfecto para aprovechar una acción que rara vez se encuentra en descuento.
Si bien el e-commerce sigue siendo el corazón de Amazon en términos de ingresos, su verdadero motor de ganancias está en AWS (Amazon Web Services) y la publicidad digital. En el cuarto trimestre, AWS generó un margen operativo del 37%, representando 58% de las ganancias operativas de la compañía. Por otro lado, el negocio publicitario creció un 18% interanual, consolidándose como otro pilar clave de rentabilidad.
A pesar de la incertidumbre económica y la volatilidad del mercado, los analistas ven un gran potencial de recuperación en la acción. Nat Schindler, de Scotiabank, asignó un precio objetivo de $306, lo que representaría un alza del 50% desde sus niveles actuales. Históricamente, cuando Amazon ha cotizado a valuaciones similares, ha experimentado fuertes recuperaciones en el largo plazo.
En este contexto, los inversionistas deben preguntarse si este es uno de esos momentos en los que vale la pena doblar la apuesta y posicionarse en una de las empresas más dominantes del mercado antes de su próximo repunte.
💊 ¿Ozempic quedó en el pasado? La carrera por la próxima revolución en pérdida de peso
El boom de Ozempic, inicialmente desarrollado por Novo Nordisk para la diabetes tipo 2, marcó el inicio de una revolución en los medicamentos para la pérdida de peso. Sin embargo, su dominio está en riesgo. A medida que su patente se acerca a su vencimiento en 2031, la competencia se intensifica con nuevos desarrollos y adquisiciones en la industria farmacéutica.
La reciente caída en las acciones de Novo Nordisk refleja la decepción de los inversores tras resultados clínicos poco impresionantes de su próxima apuesta, CagriSema. Además, Roche ha entrado en la pelea tras adquirir los derechos de un medicamento experimental de Zealand Pharma, reforzando aún más la competencia en este lucrativo sector.
Actualmente, las ventas de medicamentos GLP-1 son dominadas por Novo Nordisk y Eli Lilly. Mientras que Ozempic y Wegovy (ambos con semaglutida) generaron $15 mil millones en ingresos en 2024, Eli Lilly ha irrumpido con fuerza con Mounjaro y Zepbound, que contienen tirzepatida, un compuesto más efectivo cuya patente expira en 2036.
La siguiente fase de esta batalla farmacéutica se enfoca en mejorar la eficacia y la administración de estos medicamentos. Amgen trabaja en MariTide, una inyección mensual, aunque sin avances revolucionarios en eficacia. Mientras tanto, Eli Lilly avanza con Orforglipron, un fármaco oral en fase final de ensayos, con aprobación esperada en 2026. Esto podría representar un cambio radical en la industria, eliminando la necesidad de inyecciones y haciendo estos tratamientos más accesibles.
El mercado de pérdida de peso con GLP-1 está lejos de haber alcanzado su punto máximo. Con miles de millones en juego, los gigantes farmacéuticos continúan innovando para capturar el próximo gran avance en esta creciente industria.
🚗 Industria Automotriz en Caos por Aranceles de Trump
Las políticas comerciales de la administración Trump han sumido a la industria automotriz en un estado de incertidumbre sin precedentes. Volkswagen, que ya planeaba expandir su producción en Norteamérica, ahora está reevaluando sus opciones debido a los cambios en los aranceles. La empresa considera ampliar su planta en Tennessee, utilizar la fábrica de Carolina del Sur o reforzar sus operaciones en México, aunque la creciente presión para producir en EE.UU. ha inclinado la balanza hacia el sureste del país. Sin embargo, la falta de claridad sobre los aranceles ha retrasado la toma de decisiones, lo que refleja una parálisis generalizada en el sector.
Los cambios abruptos en los aranceles han obligado a fabricantes y proveedores a replantear sus estrategias. Ford, por ejemplo, está acelerando el envío de motores desde Canadá para evitar posibles aranceles del 25%. Empresas como Paslin, que fabrica líneas de ensamblaje, han congelado pedidos y reducido costos, incluso limitando las horas de trabajo de sus empleados. Mientras tanto, Clips & Clamps Industries enfrenta el aumento del 35% en el precio del acero desde la llegada de Trump al poder, lo que genera tensiones con clientes sobre quién absorberá el costo adicional.
A pesar de que Trump justifica los aranceles como una estrategia para proteger la industria nacional, expertos advierten que la medida podría tener el efecto contrario. La incertidumbre ya está afectando el empleo y la inversión en manufactura, y algunos analistas comparan la situación con la crisis de la pandemia. Ford y otros fabricantes han advertido que, sin ciertas piezas importadas, sus plantas en EE.UU. podrían detenerse, poniendo en riesgo miles de empleos.
🚗 Tesla en caída libre: Imagen pública en su punto más bajo
Tesla no solo enfrenta problemas en la bolsa, sino que también ve su reputación desplomarse a niveles históricos. Según datos de YouGov, la percepción pública de la compañía es más negativa que nunca desde que comenzaron a rastrear su imagen en 2016.
El deterioro comenzó en 2022, cuando Elon Musk inició la compra de Twitter y se alineó políticamente con sectores más conservadores. Su asociación con Donald Trump y su papel en el controversial Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) han generado un rechazo creciente entre amplios sectores de la población.
Actualmente, solo los conservadores mantienen una visión positiva de Tesla (+7 de neto), mientras que los moderados tienen una percepción negativa de -9 y los liberales lo ven con un alarmante -35. A nivel general, la compañía marca un -12.8, su peor nivel registrado.
Este posicionamiento político podría afectar sus ventas, ya que, como señala JPMorgan, los demócratas han sido históricamente los principales compradores de vehículos eléctricos (EVs). Con una creciente desconfianza en la marca, Tesla enfrenta no solo desafíos en ventas, sino también una crisis de imagen que podría afectar su crecimiento a largo plazo.
⚡ BYD revoluciona la carga de autos eléctricos con tecnología ultrarrápida
BYD presentó su nueva plataforma “super e-platform”, capaz de cargar un vehículo en solo 5 minutos para recorrer 400 km (249 millas). La tecnología alcanza velocidades de carga de 1,000 kW, el doble de la capacidad de los supercargadores de Tesla, que actualmente llegan a 500 kW.
El anuncio incluye planes para construir una red de carga en China, con más de 4,000 estaciones ultrarrápidas para respaldar la nueva tecnología. Hasta ahora, los conductores de BYD dependían de infraestructuras de terceros o de otras marcas como Nio, Li Auto, Xpeng y Tesla.
El primer despliegue de esta innovación será en los modelos Han L y Tang L SUV, con precios desde 270,000 yuanes ($37,300 USD). La compañía, que vendió 4.2 millones de vehículos en 2024, espera alcanzar entre 5 y 6 millones de unidades en 2025, consolidándose como líder en el mercado de vehículos eléctricos e híbridos enchufables.
💡 Nvidia en el centro de la revolución de IA mientras el mercado tambalea
Nvidia enfrenta un momento crucial mientras su evento GTC 2025 genera expectativas entre inversores y analistas. La empresa, que ha experimentado una volatilidad extrema este año, busca reafirmar su liderazgo en inteligencia artificial tras el colapso de su capitalización bursátil en más de $1 billón desde su máximo histórico en enero.
El CEO Jensen Huang presentará avances clave, incluyendo el Blackwell Ultra GPU, sucesor de su actual chip de IA, y la supercomputadora Vera Rubin, diseñada para fortalecer su dominio en el sector. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre una posible burbuja de IA, especialmente después de que la china DeepSeek desatara temores sobre una posible sobreinversión en la industria.A pesar del contexto macroeconómico incierto, analistas de Wedbush y Truist mantienen su optimismo sobre Nvidia, argumentando que su posición en el mercado sigue siendo insuperable debido a su ecosistema de software y su innovación constante. Con la caída de las tecnológicas y las políticas de Trump generando inestabilidad, este evento podría marcar un punto de inflexión para la narrativa del sector y reavivar la confianza en la “Revolución de la IA”.
💰 Google apuesta fuerte por la ciberseguridad con la compra de Wiz por $32,000 millones
Alphabet ha anunciado la adquisición de Wiz por $32,000 millones en efectivo, marcando su mayor compra hasta la fecha. La compañía busca reforzar su negocio de computación en la nube en la feroz competencia contra Amazon Web Services y Microsoft Azure. Wiz, una de las startups de software de más rápido crecimiento, ofrece soluciones de seguridad impulsadas por inteligencia artificial y cuenta con clientes como Morgan Stanley, BMW y LVMH.
El acuerdo subraya el creciente interés en la ciberseguridad, especialmente tras la crisis de CrowdStrike el año pasado, que llevó a muchas empresas a priorizar la protección digital. Google Cloud, que generó más de $40,000 millones en ingresos en 2024, integrará Wiz en su oferta, aunque la empresa seguirá proporcionando servicios a otras nubes.
Analistas señalan que la flexibilización de políticas antimonopolio bajo Trump podría facilitar la aprobación del acuerdo en 2026. Sin embargo, los inversionistas han reaccionado con cautela, reflejado en la caída de 3% en las acciones de Alphabet este martes.
