Buenas Investopers. Esta semana tiene el “combo clásico” del inicio de mes: datos del mercado laboral (JOLTS, ADP, Jobless Claims y el reporte de empleo) + los PMI de ISM, mientras varias mega caps y nombres de IA/tech reportan resultados.
Pero hay dos capas extra que pueden meter volatilidad: (1) el shutdown parcial en EE. UU. puede atrasar publicaciones (ojo con NFP y JOLTS), y (2) el mercado está digiriendo el cambio de expectativas por la nominación del próximo presidente de la Fed, que golpeó fuerte el rally de metales.
📈 Principales eventos del Calendario Económico (2–6 de febrero)
Todos los horarios están en ET (hora New York). Nota importante: por el shutdown parcial, algunas publicaciones podrían moverse de fecha; si eso pasa, el mercado suele ponerse “más reactivo” porque se queda sin brújula macro.
- Lun 2 (9:45 am): S&P Global Final Manufacturing PMI (ene). Señal temprana del pulso industrial.
- Lun 2 (10:00 am): ISM Manufacturing PMI (ene). “Macro real”: actividad + precios pagados + empleo.
- Lun 2 (12:30 pm): Habla Raphael Bostic (Fed). Cualquier matiz sobre inflación/empleo puede mover yields.
- Mar 3 (10:00 am): JOLTS Job Openings (dic). Termómetro de tensión laboral (vacantes/quits).
- Mié 4 (8:15 am): ADP Employment (ene). Previa del empleo (ojo: puede diferir del NFP).
- Mié 4 (10:00 am): ISM Services PMI (ene). Clave porque servicios dominan la economía.
- Jue 5 (8:30 am): Weekly Jobless Claims. La serie más “en tiempo real” del mercado laboral.
- Vie 6 (8:30 am): Nonfarm Payrolls (ene). El dato estrella… si el shutdown no lo aplaza.
- Vie 6 (10:00 am): U. Michigan Sentiment (prelim, feb). Sentimiento + expectativas de inflación.
- Vie 6 (3:00 pm): Consumer Credit. Lectura del apalancamiento del consumidor.
🚀 Reportes de ganancias de la semana
Las fechas pueden ser tentativas (algunas empresas ajustan el día/hora). La lectura clave esta semana: consumo + cloud + publicidad + capex en IA.
- Lun 2 (pre-market): Disney (DIS).
- Lun 2 (after-close): Palantir (PLTR) (entre otros).
- Mié 4 (after-close): Alphabet / Google (GOOGL).
- Jue 5 (after-close): Amazon (AMZN).
🧠 Noticias clave de la semana
1) Shutdown parcial: se complica la “brújula” macro y el BLS ya avisó retrasos
Qué pasó: EE. UU. entró en un shutdown parcial durante el fin de semana por un choque político alrededor de financiamiento y disputas sobre políticas migratorias. La Cámara trabaja un acuerdo para restaurar fondos, con voto esperado en los próximos días.
La parte que le importa a Wall Street: el Departamento de Trabajo se vio afectado, y el Bureau of Labor Statistics (BLS) anunció que va a retrasar publicaciones clave, incluyendo el reporte de empleo de enero (NFP) que estaba programado para el viernes, además de JOLTS y otras series. En cristiano: el mercado puede quedarse sin “dato ancla” justo en la semana más sensible del mes.
Por qué mueve precios: cuando faltan datos oficiales, sube la dispersión: bonos y dólar se mueven más por “titulares” y por proxies (encuestas privadas, datos alternativos), y eso pega directo a acciones de duration (growth/IA) y a commodities. Además, sin NFP el mercado reprecifica expectativas de recortes/subidas con menos evidencia, lo que aumenta la volatilidad intradía.
Qué vigilar ahora:
- ¿Se reabre gobierno y se normaliza el calendario de publicaciones?
- Si NFP/JOLTS se atrasan: ADP + Jobless Claims + ISM Employment subcomponents toman más peso.
- Reacción de yields (10Y/2Y) y del dólar: cuando se “desordena” la data, ellos mandan.
Fuentes:
- https://www.reuters.com/world/us/us-house-takes-up-deal-restore-government-funding-tuesday-vote-expected-2026-02-02/
2) Trump nomina a Kevin Warsh para presidir la Fed: el mercado lo lee como “menos tolerancia a inflación”
Qué pasó: Donald Trump anunció la nominación de Kevin Warsh (ex gobernador de la Fed) para reemplazar a Jerome Powell cuando termine su periodo como chair en mayo. La noticia movió rápido expectativas sobre el “sesgo” futuro de política monetaria y, sobre todo, sobre el balance (QT vs. “tolerancia” a expansión monetaria).
Contexto útil: Warsh es visto por una parte del mercado como más estricto con la inflación y más crítico del tamaño del balance de la Fed. Eso no significa “subidas mañana”, pero sí cambia el marco mental: si la Fed se percibe menos dispuesta a “rescatar” mercados o a tolerar inflación por más tiempo, la prima por riesgo puede subir, especialmente en activos que dependen de tasas bajas y liquidez abundante.
Por qué importa para acciones: cuando sube la tasa de descuento (o la expectativa de que no baje tan rápido), los múltiplos se comprimen primero donde hay más duration: tech/IA, crecimiento y nombres con flujos más lejanos. En cambio, sectores con caja hoy (value/defensivo) tienden a aguantar mejor, aunque nada está “blindado” si el ajuste es grande.
Qué vigilar ahora:
- Señales desde el Senado sobre el proceso de confirmación (timing y obstáculos).
- La reacción del 2Y/10Y y del dólar: si se fortalecen, suelen ser viento en contra para growth.
- Fed speakers esta semana: si “validan” o “enfrían” la lectura hawkish del mercado.
Fuentes:
- https://www.reuters.com/world/us/trump-picks-former-fed-official-warsh-run-fed-2026-01-30/
3) “Metals meltdown”: oro, plata y compañía corrigen fuerte tras un rally histórico
Qué pasó: después de semanas de euforia en metales preciosos (y de un rally que ya estaba extremadamente “crowded”), el mercado vio una caída abrupta en oro, plata y otros metales. El movimiento se aceleró con la noticia de Warsh, el fortalecimiento del dólar, y ajustes técnicos (incluyendo aumentos de márgenes en futuros).
Qué había detrás del rally: parte del alza venía de un “debasement trade”: miedo a inflación persistente, dudas sobre disciplina fiscal y expectativas de que la Fed terminaría siendo más laxa. Cuando el mercado interpreta que la Fed podría ser menos tolerante con la inflación (o más firme con el balance), se desinfla esa narrativa y los flujos se revierten rápido.
Por qué importa para tu portafolio: (1) si estabas expuesto a metales/mineras, es la definición de “volatilidad de activo”: sube y baja duro; (2) a nivel macro, la caída de commodities puede aliviar presión inflacionaria en el margen, pero también suele ser señal de reducción de apalancamiento y cierre de posiciones, lo cual puede contagiar a otros activos de riesgo en el corto plazo.
Qué vigilar ahora:
- Si la caída se estabiliza (corrección sana) o si se vuelve “deleveraging” en cascada.
- Dollar index + yields: si siguen arriba, los metales suelen sufrir.
- Reacción de mineras y ETFs ligados a metales: ahí se ve si hay salida estructural o solo pánico.
Fuentes:
- https://www.reuters.com/markets/commodities/specter-warsh-fed-sparks-precious-metals-debasement-crash-2026-02-02/
4) Semana de mega-earnings: el mercado quiere “pruebas” de retorno en IA (no solo capex)
Qué pasó / qué viene: esta semana reportan nombres pesados que suelen mover al S&P 500 y al Nasdaq. Disney abre la semana, y luego vienen AMD y Palantir; más adelante, Alphabet (Google) y Amazon. En un mercado sensible a tasas y con narrativa de “¿cuándo se monetiza la IA?”, estas llamadas pueden mover todo el tono del tape.
La lectura correcta: el mercado ya compró el cuento de que la IA es real. Ahora quiere ver dos cosas: (1) que el gasto en IA/cloud se traduzca en crecimiento y márgenes, y (2) que no se “rompa” el consumidor. Por eso, AWS y publicidad digital son un termómetro macro disfrazado de earnings.
Qué vigilar en cada una:
- Amazon: crecimiento y márgenes de AWS, y la guía sobre demanda de infraestructura/IA en 2026.
- Alphabet: salud del mercado publicitario + comentarios sobre costos (capex) y monetización de AI features.
- AMD: demanda en data center (CPU/GPU), guía de producto y señales de competencia en aceleración.
- Palantir: ritmo de contratos/crecimiento en clientes y sostenibilidad de márgenes.
Fuentes:
- https://www.kiplinger.com/investing/stocks/17494/next-week-earnings-calendar-stocks
🧭 Nota Investopi
Semana con potencial de “ruido” alto. Recuerda: en Investopi buscamos decisiones con horizonte y estructura, no reacciones por titulares. Cuando hay eventos (shutdown, cambios de Fed, datos de empleo y mega-earnings), el mercado puede exagerar movimientos en el corto plazo.
Tu tarea no es adivinar el próximo 1% del índice. Tu tarea es tener un portafolio que sobreviva la película completa: diversificación, paciencia y gestión de riesgo por tamaño de posición.
Este contenido es educativo y no constituye recomendación de inversión.
